巴西金融傳奇：巴西獨(dú)角獸公司Nubank

更新時間：7/8/2020 10:04:22 AM　瀏覽次數(shù)：2

說起拉美的金融公司，或許大部分人都會感到很陌生。但要說在巴西做得做的最好的公司，就一定要提到NuBank。2018年10月，騰訊以40億美元的估值，對這家Fintech公司投資2億美元，獲得了5%的股份。早在2014年，Nubank成立僅兩年的時候，就得到了紅杉資本1400萬美金的注資。那么這家NuBank究竟是怎樣在巴西這個拉美人口第一大國做強(qiáng)做大的呢？

要理解NuBank成功的難得，必需要提一下巴西的金融市場環(huán)境。巴西擁有2.1億人口，國土遼闊，自然資源豐富，經(jīng)濟(jì)規(guī)模和市場規(guī)模居拉美第一。傳統(tǒng)的金融服務(wù)渠道難以有效觸及全部信貸需求人群，市場缺口僅次于中東及北非地區(qū)，高居世界第二。

盡管巴西是一個潛力巨大的市場，但很多人不敢輕易涉足。為什么呢？治安環(huán)境是原因之一。在巴西可以合法持有槍支，通過灰色交易非法持槍的人也為數(shù)眾多。同時，巴西的犯罪率居高不下，市民去銀行辦理業(yè)務(wù)都無法完全放心，擔(dān)心碰上銀行搶劫。去一次銀行，要像上飛機(jī)那樣過安檢，實(shí)在稱不上省心省力。據(jù)聯(lián)合國的一份報(bào)告顯示，巴西是全球暴力致死率第二高的國家,謀殺案占全球1/10，是全球最危險(xiǎn)的50個城市之一。 可以說想要在巴西開拓一篇天地，就要有跟犯罪分子作斗爭的決心。此外，因?yàn)榘臀鞯呢毟徊罹啻螅�貧困人口�?shù)量多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年該國的貧困人口數(shù)量達(dá)4550萬，占總?cè)丝诘?/span>22%，極大地增加了巴西的不穩(wěn)定因素。

現(xiàn)代巴西金融市場結(jié)構(gòu)起源于上個世紀(jì)60年代，形成了以巴西中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)為主體、政策性金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的格局。巴西金融服務(wù)市場長時間以來呈現(xiàn)寡頭壟斷局面，五大傳統(tǒng)銀行占據(jù)信貸市場份額超過84%。這一數(shù)據(jù)在美國約為20%, 在印度約為30%。由于銀行管控等多方面因素，在巴西向金融機(jī)構(gòu)申請信用卡十分困難，步驟繁瑣，年利可高達(dá)400%，遠(yuǎn)高于其它國家。信用卡用戶一旦逾期很容陷入債務(wù)纏身的困境里，因此使用信用卡的人不多。

Nubank創(chuàng)始人及 CEO David Vélez曾是紅杉資本拉美地區(qū)負(fù)責(zé)人，他深入了解當(dāng)?shù)厥袌�，并看�?zhǔn)了這一痛點(diǎn)，趁著第一次創(chuàng)投高峰于2013年創(chuàng)辦了Nubank數(shù)字銀行，為客戶發(fā)放虛擬信用卡。Nubank不僅簡化了申請，用戶可以直接通過手機(jī)操作。它還不收年費(fèi)，年利率僅為145%，比銀行利率低得多，因此一經(jīng)推出就廣受歡迎。 Nubank的異軍突起，打破了傳統(tǒng)銀行壟斷的格局，成為了巴西Fintech公司的典范。

經(jīng)過多年發(fā)展，如今信用卡在巴西的滲透率高了不少。據(jù)巴西中央銀行于2018年公布的數(shù)顯示，在過去1年中，萬事達(dá)卡、Visa卡以及Elo卡的用戶數(shù)量增長了30%，注冊用戶數(shù)超過一億，而且活躍信用卡的數(shù)量增長了6.2%。Nubank 2019年公布的業(yè)績報(bào)告顯示，該公司在去年收入增加一倍，達(dá)到21億巴西雷亞爾（約4.786億美元）。與2018年相比，該司客戶數(shù)量增長了兩倍，達(dá)到1970萬。2019年7月，Nubank獲得了第七輪融資，獲得注資4億美元，領(lǐng)投方是美國投資公司 TCV，之前的投資者騰訊控股、DST Global、紅杉資本、Dragoneer、Ribbit Capital 和 Thrive Capital 跟投。得到投資之后，Nubank 的估值超過百億美金，準(zhǔn)備向墨西哥和阿根廷市場進(jìn)軍。

Nubank的成功案例鼓舞了許多中小企業(yè)，其實(shí)在巴西設(shè)立公司能享受到許多利好政策。

在巴西境內(nèi)的外國獨(dú)資或合資企業(yè)可以享受國民待遇。而且外資進(jìn)入巴西無須央行審批，只需在央行宣示性登記（Registro Declaratório）； 外資利潤免繳源頭所得稅（IRRF/IRF）。

巴西鼓勵中小企業(yè)法杖，給予其優(yōu)惠稅收。外國投資者可享受國民待遇，部分行業(yè)、地區(qū)的投資人可享受特殊優(yōu)惠政策。巴西聯(lián)邦政府提供三種稅收優(yōu)惠：簡易稅率、假設(shè)利潤和實(shí)際利潤。根據(jù)簡易稅率的規(guī)定，如果企業(yè)年?duì)I業(yè)額在120萬元雷亞爾以內(nèi)，且所有外國股東均有巴西永久居留證，可享受簡易稅率的征收標(biāo)準(zhǔn)。

巴西金融牌照有兩種：

直接信貸公司（SED）是通過電子平臺提供借款、融資和購買信貸權(quán)，其資金來源僅限于企業(yè)的注冊資本金，可以提供以下服務(wù)：

1. 第三方信貸分析；

2. 第三方信貸催收；

3. 按照巴西國家私營保險(xiǎn)委員會（CNSP）的規(guī)定，作為保險(xiǎn)公司的代理參與 SCD的主要業(yè)務(wù)；

4. 根據(jù)現(xiàn)有法律規(guī)定，發(fā)行電子貨幣

SCD牌照樣本

小額信貸公司（SEP）是通過且僅通過電子平臺，實(shí)現(xiàn)用戶之間的借貸和融資操作，可以提供以下服務(wù)：

1. 第三方或客戶的信貸分析；

2. 第三方或客戶的信貸催收；

3. 按照巴西國家私營保險(xiǎn)委員會（CNSP）的規(guī)定，作為保險(xiǎn)公司的代理參與 SCD的主要業(yè)務(wù)；

4. 根據(jù)現(xiàn)有法律規(guī)定，發(fā)行電子貨幣

際連集團(tuán)成立于2014年，先后在上海、深圳、北京開設(shè)公司。自成立以來，際連集團(tuán)專注于跨境企業(yè)服務(wù)，目前業(yè)務(wù)已遍布全球105個國家和地區(qū)。在印度、越南、日本、墨西哥、印度尼西亞等十余個國家設(shè)有直營辦公室。

際連集團(tuán)秉持“讓企業(yè)跨境更便捷”的理念，力求做最專業(yè)的企業(yè)海外服務(wù)公司。際連集團(tuán)為客戶提供一站式解決方案，主營業(yè)務(wù)包括跨境公司注冊、海外工廠設(shè)立、金融牌照申請、跨境并購、財(cái)稅規(guī)劃等。際連集團(tuán)團(tuán)隊(duì)由專業(yè)的律師、會計(jì)師、審計(jì)師、并購師、咨詢師等組成，擁有強(qiáng)大的專業(yè)背景和多年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。際連團(tuán)隊(duì)多年來為數(shù)百名客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，在業(yè)內(nèi)積累了良好的口碑。

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